[종목공부] JW중외제약 분석 및 주가전망

안녕하세요.

오늘은 중외제약 종목분석입니다.

**개인의 의견 및 공부용 자료이니 참고로만 봐주시기 바랍니다.**

중외제약의 현재 주가는 전고점 대비 약간 하락하여 41,850원이며, 그럼에도 전년도에 비해 200% 이상 상승한 상태입니다. 전문가 투자의견은 매수이나, 목표주가는 지나갔다 다시 왔네요.

아래 정보는 23년도 6월 반기보고서를 열람하여 확인한 사항입니다.

 

기업 개요

중외제약의 사업 개요입니다. 수액과 의약품을 통해 매출을 만들어내고 있습니다. 첨단 설비+글로벌 생산시설 구축, 매출액/영업익 증가 등 기업이 적극적으로 성장하고자 움직이고 있으며, 이 결과가 매출에 반영되고 있다는 내용입니다.

 

현재 주요 매출액은 고지혈증 치료제와 수액이 약 50%로, 큰 폭을 차지하고 있습니다.

연구개발 과제 중 주요 임상 건은, 표적항암제와 통풍 치료제 등이 있습니다.+아토피 치료제도.

 

기업 실적 및 예상치

 

1. 성장성: 매출액, 영업익, 당기순이익 상승세(예상치로는 당기순이익 전년도 대비 100% 확대 예상)

2. 안정성: 부채, 당좌비율은 그다지. 유보율은 괜찮은 편.

3. 저평가: 제약 주 대비 매우 낮은 PER(동일업종 PER 108배..), PBR은 높은 편.

4. 배당: 무의미

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최근 기사 및 공시

표적항암제 개발 관련 기술인 신호전달 억제 기술을 통해 탈모치료제를 개발한다고 하더니, 국가신약개발 지원과제로 선정되었다고 합니다. 수십만 탈모인의 희망이 되기를 기원합니다.(저도)

최근 뉴스는 대부분 임상 진행에 관한 사항(호재), 목표주가 상향 및 실적 증가에 대한 뉴스가 많습니다. 전반적으로 모두 호재로 읽힙니다. 주주라면 흐뭇한 미소를 머금을 수 있을 호재로만 가득한 뉴스란입니다.

최근 공시에서는 무상증자를 발견해 기분이 좋아졌습니다. 

근데 유상증자도 하고 벌금도 뭄.. 온탕냉탕온탕냉탕... 기묘한 회사일세.

선생님께서.. 유상증자&사채 발행하는 회사랑은 상종도 하지 말라 하셨지만, 성장 측면에서 매력적인 부분도 충분히 있어 고민되는 회사입니다.

 

투자매력도

1. 제약주 치고 낮은 PER

2. 꾸준한 큰 폭의 매출 상승세 + 적극적인 연구개발/임상

3. 주가 상승에 따른 무상증자-주주를 마냥 개똥으로 보지 않는 듯..(호감)

  근데 유상했다 무상했다 유상했다 무상했다 함..(?) 이게 뭐지.

4. 지속적인 호재(뉴스 & 공시) - 무상증자, 임상진행 및 완료, 매출/영업익 큰폭 상승 등

 

우려되는 부분

3년 간 공시에서 잦은 유상증자, 벌금 물었던 공시 발견 - 회사의 신뢰도 문제라 찝찝하긴 하네요.

-> 주가 상승하니 무상증자로 환원하여 또 마음을 풀어줍니다. 밀당쩜.

 

결론

폭발적인 성장세를 지닌, 제약주 치고 저평가된 회사라는 판단이 듭니다. 주요 임상 과제 중 표적항암, 통풍 치료제, 아토피 치료제 등에 대한 임상 진행이 원활히 이루어지고 있는 것으로 보이며, 이를 통한 예상 매출액도 점차 상승하고 있습니다. 이미 주가가 많이 상승한 상태이기는 하나, 앞으로도 상승 여력이 있다고 판단됩니다.

 

끝.